La cappella fu eretta prima del 1639 e fu rinnovata più volte dai carmelitani spagnoli risiedenti alla Traspontina. È dedicata a S. Teresa di Gesù (1515-1582), che era di famiglia ebrea e che, dopo essersi fatta carmelitana, promosse una riforma del suo Ordine e fondò sedici monasteri. Scrisse opere di altissima dottrina; nel 1622 fu canonizzata e nel 1970 dichiarata Dottore della Chiesa. La sua festa ricorre il 15 ottobre.

Nel 1698 il Procuratore generale Francesco Ximenes Medrano fece eseguire una nuova decorazione della cappella su disegno di Antonio Gherardi da Rieti.

La volta è ornata di stucchi con un ovale retto da sei puttini a mezzo rilievo e dove a stiacciato si vede la figura tutta dorata di S. Teresa.

La pala d’altare, raffigurante La trasverberazione di S. Teresa, è del Gherardi, ed è ritenuta il suo capolavoro